Catálogo de KPIs — Salud Financiera

Este pilar contiene 11 KPIs derivados de los Estados Financieros oficiales que el SAT recibe en la declaración anual. Todos se calculan por ejercicio fiscal (año).

Vista del dashboard

La Vista Anual del dashboard muestra el valor del año seleccionado. La Vista Mensual no incluye estos KPIs directamente porque son indicadores anuales.

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KPI 1 — Margen Neto

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: la proporción de los ingresos que se convierten en utilidad después de cubrir todos los costos, gastos e impuestos. Es la métrica más clásica de rentabilidad y responde a la pregunta: ¿cuánto gana la empresa por cada peso que vende?

Fórmula:

Margen Neto (%) = (utilidad_neta / ingresos_netos) × 100

Donde:
  utilidad_neta = net_income si está poblado,
                  -net_loss si net_loss está poblado,
                  null si ambos null
  ingresos_netos = net_revenue

Fuente: Financial Statements (Belvo). Campos income_statement.net_income / net_loss / net_revenue.

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 15%	100
Atención	5% a 15%	70
Débil	0% a 5%	30
Crítico	Negativo (pérdida)	10

Matiz importante

Una empresa puede tener margen neto bajo y aún así ser saludable si su volumen es grande (un comercio mayorista típicamente opera con márgenes de 2-5%). Los umbrales generales son provisionales; en v2 sectorial se ajustarán por industria.

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KPI 2 — Margen Bruto

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: la proporción de ingresos que queda después de cubrir solo el costo directo de productos o servicios vendidos, antes de gastos operativos. Mide la eficiencia comercial básica: qué tanto valor agregado pone la empresa entre el costo y el precio de venta.

Fórmula:

Margen Bruto (%) = (utilidad_bruta / ingresos_netos) × 100

Fuente: Financial Statements (Belvo). Campos gross_profit, gross_loss, net_revenue.

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 40%	100
Atención	20% a 40%	70
Débil	5% a 20%	30
Crítico	< 5%	10

Matiz importante

Este KPI varía dramáticamente por sector. Software puede tener 80%; una comercializadora del 15%. Los umbrales v1 son aproximación; v2 los ajustará por industria.

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KPI 3 — Margen Operativo

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: la proporción de ingresos que queda como utilidad operativa, después de costos directos y gastos operativos pero antes de financieros e impuestos. Es mejor reflejo de eficiencia del negocio que el margen neto, porque excluye factores no operativos.

Fórmula:

Margen Operativo (%) = (utilidad_operativa / ingresos_netos) × 100

Fuente: Financial Statements (Belvo). Campos operating_income, operating_loss, net_revenue.

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 12%	100
Atención	5% a 12%	70
Débil	0% a 5%	30
Crítico	Negativo	10

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KPI 4 — Liquidez Corriente

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: cuántas veces los activos circulantes cubren los pasivos circulantes. La métrica más conocida de capacidad de pago a corto plazo. Un valor mayor a 1.0 significa que en teoría la empresa puede cubrir todos sus pasivos de corto plazo con sus activos de corto plazo.

Fórmula:

Liquidez Corriente = current_assets.total / current_liabilities.total

Fuente: Financial Statements (Belvo).

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 1.5	100
Atención	1.0 a 1.5	70
Débil	0.5 a 1.0	30
Crítico	< 0.5	10

Matiz importante

Una liquidez muy alta (> 3.0) puede indicar capital ocioso (activos no productivos sentados en caja) pero la metodología v1 no penaliza eso. v2 podría introducir un rango óptimo en lugar de "más es mejor".

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KPI 5 — Prueba Ácida (Quick Ratio)

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: lo mismo que la liquidez corriente, pero excluyendo inventarios. Mide capacidad de pago asumiendo que el inventario no se puede liquidar rápido. Versión más conservadora y realista del ratio de liquidez.

Fórmula:

Prueba Ácida = (current_assets.total - current_assets.inventory) / current_liabilities.total

Fuente: Financial Statements (Belvo).

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 1.0	100
Atención	0.7 a 1.0	70
Débil	0.4 a 0.7	30
Crítico	< 0.4	10

Matiz importante

Especialmente relevante para empresas con inventario alto (comercializadoras, manufactura). Para empresas de servicios sin inventario, su valor es prácticamente igual a la liquidez corriente.

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KPI 6 — Capital de Trabajo

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: la diferencia absoluta entre activos y pasivos circulantes, en pesos. A diferencia de la liquidez (un ratio), el capital de trabajo es un monto absoluto: cuánto dinero tiene la empresa disponible para operar día a día.

Fórmula:

Capital de Trabajo = current_assets.total - current_liabilities.total

Fuente: Financial Statements (Belvo).

Estado	Rango	Puntos
Saludable	> 0 y > 20% de ingresos anuales	100
Atención	> 0 y ≤ 20% de ingresos anuales	70
Débil	0 a 5% negativo	30
Crítico	Más de 5% negativo	10

Matiz importante

Un capital de trabajo negativo no siempre es malo (cadenas comerciales grandes con ciclo de cobro corto y pago largo lo manejan deliberadamente). Para PyMEs normalmente indica presión de liquidez.

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KPI 7 — Deuda sobre Capital (D/E)

Estado: v1.5, con matices

Tiene comportamientos conocidos en empresas con patrimonio negativo o préstamos de socios.

Qué mide: cuántos pesos de pasivos hay por cada peso de capital propio. Métrica clásica de apalancamiento. Valor alto = empresa financiada con deuda; bajo = empresa financiada con capital propio.

Fórmula:

Deuda/Capital = (current_liabilities.total + non_current_liabilities.total) / equity.total

Fuente: Financial Statements (Belvo).

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≤ 1.0	100
Atención	1.0 a 2.0	70
Débil	2.0 a 5.0	30
Crítico	> 5.0 o patrimonio negativo	10

Matices importantes

1. Si el patrimonio es negativo (pasivos > activos), el ratio se vuelve negativo y no tiene interpretación directa. v1 lo marca como Crítico.
2. En muchas PyMEs mexicanas existe el rubro other_creditors que frecuentemente representa préstamos del dueño/socios a la empresa, los cuales económicamente son cuasi-capital pero contablemente aparecen como deuda. Cuando este rubro es mayor a 5 veces accounts_payable, v1 muestra una nota sugiriendo que el ratio puede estar inflado.

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KPI 8 — Endeudamiento Total

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: qué porcentaje de los activos está financiado con deuda en lugar de capital propio. A diferencia de Deuda/Capital, este indicador da una proporción que siempre está entre 0% y 100% (o más si patrimonio es negativo).

Fórmula:

Endeudamiento (%) = (total_liabilities / total_assets) × 100

Donde:
  total_liabilities = current_liabilities.total + non_current_liabilities.total
  total_assets = current_assets.total + non_current_assets.total

Fuente: Financial Statements (Belvo).

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≤ 50%	100
Atención	50% a 70%	70
Débil	70% a 100%	30
Crítico	> 100% (patrimonio negativo)	10

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KPI 9 — ROE (Retorno sobre Capital)

Estado: v1.5, con matices

Se distorsiona en empresas con patrimonio modesto.

Qué mide: cuánta utilidad genera la empresa por cada peso de capital propio invertido. Métrica clásica de eficiencia del capital y la respuesta directa a la pregunta del dueño: "¿qué tan buena es esta empresa como inversión?".

Fórmula:

ROE (%) = (utilidad_neta / equity.total) × 100

Fuente: Financial Statements (Belvo).

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 20%	100
Atención	10% a 20%	70
Débil	0% a 10%	30
Crítico	Negativo	10

Matiz importante

ROE se distorsiona en empresas con patrimonio bajo. Por ejemplo, una empresa con utilidad de $440k y patrimonio de $100k tendrá ROE de 440%, que entra en "Saludable" pero no necesariamente indica alta rentabilidad: indica que la base de capital es muy chica.

v1 muestra el número correcto pero acompaña con una nota explicativa cuando el patrimonio es menor a 10% de los ingresos anuales. v2 evaluará este KPI en conjunto con el tamaño absoluto del capital.

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KPI 10 — ROA (Retorno sobre Activos)

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: cuánta utilidad genera la empresa por cada peso de activos totales. Complementario al ROE: mientras ROE refleja eficiencia del capital, ROA refleja eficiencia de los activos. Una empresa puede tener ROE alto por estar muy apalancada y ROA bajo, señal de eficiencia operativa débil compensada con deuda.

Fórmula:

ROA (%) = (utilidad_neta / total_assets) × 100

Fuente: Financial Statements (Belvo).

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 10%	100
Atención	5% a 10%	70
Débil	0% a 5%	30
Crítico	Negativo	10

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KPI 11 — Crecimiento de Ingresos

Estado: v1, lista para piloto

Qué mide: la variación porcentual de ingresos del año actual respecto al año anterior. Métrica de tendencia que captura si la empresa está expandiéndose, manteniéndose o contrayéndose en su línea principal.

Fórmula:

Crecimiento (%) = ((ingresos_año_actual - ingresos_año_anterior) / ingresos_año_anterior) × 100

Fuente: Financial Statements (Belvo). Requiere al menos dos años con datos.

Estado	Rango	Puntos
Saludable	≥ 15%	100
Atención	0% a 15%	70
Débil	-15% a 0%	30
Crítico	< -15% (contracción fuerte)	10

Matices importantes

• Crecimientos muy altos (> 100%) no son automáticamente buenos: pueden indicar volatilidad, dependencia de un cliente único, o crecimiento artificial por base baja. v1 los marca como Saludable; v2 introducirá una banda óptima.
• Si el año anterior tuvo ingresos = 0 (empresa nueva), el KPI se marca como N/D.
• Si solo hay un año disponible en Financial Statements, el KPI se marca como N/D.

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Resumen del pilar

Característica	Detalle
Total de KPIs	11
Fuente única	Financial Statements (Belvo)
Periodicidad	Anual (por ejercicio fiscal)
KPIs v1.5 (con matices)	Deuda/Capital, ROE
Mínimo de datos para evaluación	1 año cerrado

La fuente única hace que este pilar sea el más consistente metodológicamente, pero también el más dependiente de que Belvo entregue datos completos del año seleccionado.

Próximos pasos

• KPIs — Flujo y Cobranza
• KPIs — Cumplimiento Fiscal
• Cálculo del Score Oficial
• Casos especiales